Покидая Лондон, лидеры «Большой двадцатки» лучились счастьем. «Судьбоносный», «исторический», «очень важный» – это все о нем, о форуме G-20. Бодрячок Саркози и вовсе объявил о избавлении человечества от «наследия бреттон-вудской системы и доминирования англо-саксонской финансовой модели».
Жизнь, между тем, шла своим чередом – предприятия закрывались, фирмы разорялись, люди увольнялись. «Переломного» момента истории никто не заметил. «Судьбоносный» саммит прошел тихо, никого не задев и не потревожив.
Считается, что на форуме приняли антикризисную программу. Столь пышное имя дали набору стандартных мер, которые правительства разных стран вот уже полгода применяют без всяких саммитов.
Еще на саммите делили деньги. МВФ дополнительно получит 500 млрд. долларов. 250 млрд. израсходуют на поддержку мировой торговли. 1100 млрд. участники пообещали потратить, так сказать, в частном порядке, на поддержку собственных экономик.
На этом конкретика закончилась. Дальше шли туманные слова и розовые мечты. И без ответа остался главный вопрос: что будет с долларом?
А между тем, мир волнуется. Хуже всего – вчерашним богачам. Те, у кого скопились колоссальные запасы долларов (а это, прежде всего, экономики Китая, Японии и Сингапура) переживают почти так же, как держатели акций «МММ» накануне ареста Мавроди.
Китайцы сильно подозревают, что американцы тайком планируют грандиозный «кидок» (решительную девальвацию доллара, которая оставит весь мир в дураках). Центробанк КНР держит гособлигаций США на фантастическую сумму в 750 млрд. долларов (около 40% всех золотовалютных резервов Поднебесной). И перспектива в одночасье потерять эти запасы мало вдохновляет Пекин.
Накануне саммита «двадцатки» глава китайского Центробанка вдруг начал рассуждать о необходимости новой мировой валюты.
Понятно, что всерьез о ней никто не думал. Просто началась война нервов между Пекином и Вашингтоном. Китайцы ясно дали понять – «кинуть» нас не получится; если что, мы все равно все узнаем заранее и сработаем на опережение (и тогда обвал доллара пройдет по незапланированному сценарию).
Внешне Вашингтон сохранял полное спокойствие. «Доллар по-прежнему сильный», – нахально заявил Обама. И тут же веско добавил: «Необходимости в создании новой глобальной валюты нет».
А госпожа Клинтон прозрачно намекнула китайцам: «Мы в одной лодке и, к счастью, гребем в одну сторону…» Проще говоря, сие означало – не раскачивайте доллар, иначе и вправду останетесь без сбережений.
Однако китайское предупреждение американцы, конечно же, поняли. И, судя по всему, как могли кулуарно успокоили Пекин (во всяком случае, на время). В итоге идея новой мировой валюты никакого серьезного развития на саммите не получила. А зря.
Виден свет в конце туннеля?
«Не только китайское правительство, но каждый инвестор может иметь абсолютную уверенность в сохранности своих инвестиций в США», – твердит президент Обама. Ему вторят глава ФРС Бен Бернанке и министр финансов Тимоти Гейтнер.
Им никто не верит, потому что знают – работа у них такая (убеждать, что все о`кей тогда, когда на самом деле все катится в тартарары).
Да, ипотека в США действительно подросла. Но почему это произошло? За новыми ипотечными кредитами обращаются в основном те, кому банки предложили рефинансировать старые долги. То есть люди, уже не способные оплатить старую ипотеку, берут деньги по второму кругу, создавая тем самым «положительную» статистику. Вот и все. При этом стыдливо замалчивается позорный факт – примерно половина из этих «второгодников» все равно потом объявляет о банкротстве.
Очень похоже обстоит дело и с американским фондовым рынком. Под дружные заклинания прессы об «улучшении» инвесторы действительно стали действовать более активно. Но сколько продлится этот период? И хватит ли титанических усилий пиарщиков, чтобы месяц за месяцем завлекать на нью-йоркскую биржу новых покупателей?
Тем более, нет никаких гарантий, что те, кто сегодня на волне роста перепродает купленные за бесценок акции и недвижимость, завтра снова не начнут играть на понижение. Ведь биржа может приносить доход при любом раскладе. Достаточно вспомнить хрестоматийного Сороса, который в разгар мирового обвала заработал не меньше 3 млрд. долларов.
С другой стороны, Белый дом и Уолл-стрит можно понять. Иного выхода у них просто нет.
Недавно в СМИ попали интересные данные. Известное аналитическое агентство «Bloomberg» подсчитало, сколько уже потратили правительство США и Федеральная резервная система на борьбу с кризисом. Сумма вышла умопомрачительная – 4 170 000 000 000 (ЧЕТЫРЕ ТРИЛЛИОНА СТО СЕМЬДЕСЯТ МИЛЛИАРДОВ) ДОЛЛАРОВ.
Но это еще цветочки. Если все обещания руководства США будут воплощены в жизнь, то бюджет борьбы с кризисом составит порядка 13 000 000 000 000 (ТРИНАДЦАТИ ТРИЛЛИОНОВ) ДОЛЛАРОВ. Это немногим меньше годового ВВП США!
Вэнь Цзябао, премьер-министр КНР:
«Нас сегодня заботит безопасность наших капиталов в США, мы надеемся, что Соединенные Штаты сдержат слово и обеспечат их сохранность»
Барак Обама, президент США:
«Необходимости в создании новой глобальной валюты нет»
А теперь – внимание, вопрос: если всех этих денег хватило только на «незначительные улучшения», то насколько здоров пациент (штатовская экономика в целом и доллар в частности)?
И еще один важный момент – ТРИНАДЦАТИ ТРИЛЛИОНОВ у администрации Барака Обамы нет, и найти их – задача первостепенной важности.
Ради этого, безусловно, можно и приврать на пресс-конференциях, расписывая скорый выход из кризиса и наступление эры всеобщего благоденствия. Ведь если иностранных инвесторов убедить не удастся – о новых займах можно забыть. А без них денег на антикризисную программу не наскребешь.
Единственное, что пока абсолютно неясно – как все эти долги будут отдавать.
Особая роль доллара
Что бы ни происходило вокруг доллара, очевидно, что сегодня без него никуда. Заменить его нечем. Несмотря на кризис, его не убрали ни из золотовалютных резервов, ни из международной торговли. Долговые обязательства штатовского казначейства продолжают бойко раскупать даже себе в убыток (да-да, именно так, ведь по многим таким «надежным» бумагам процент дохода не дотягивает даже до уровня инфляции).
По данным Международного валютного фонда, доллары составляют примерно 64% мировых золотовалютных резервов. Евро – 27%. Фунты стерлингов – 5%. Японские Иены – 3%. Швейцарские франки – 0,5%.
Да и с «узнаванием» в разных концах земного шара у доллара пока все гораздо лучше, чем у евро или юани. С «зеленым» знакомы в самых диких уголках нашей планеты, и предложение расплатиться долларами почти наверняка не вызовет отторжения ни у одного предпринимателя.
Так что в глобальном смысле доллар все еще единственная действительно мировая валюта. В Вашингтоне это прекрасно понимают и используют на все сто.
Имеет место такая занятная ситуация. Все осознают, что в США дела идут не очень, но, с другой стороны, привыкли полагаться на «надежность» местных банков, облигаций и прочих финансовых изобретений. Поэтому спасенные от кризиса денежки с завидным упорством конвертируют именно в доллары и штатовские ГКО. А чем больше долларов покупают, тем выше курс «зеленого», и тем больше людей ищут в «баксе» спасения от своих экономических проблем. Получается замкнутый круг.
Именно из этого «вечного двигателя» мировых финансов и надеется Уолл-стрит извлечь астрономические суммы на покрытие убытков от собственной глупости и жадности.
Ну а страховкой от «резких движений» со стороны партнеров послужит их собственная зависимость от доллара. Ведь не зря же они годами вкладывали сотни миллиардов в бумаги американского казначейства. Теперь любая попытка «подставить ножку» доллару рикошетом ударит по огромным валютным резервам Китая, Японии, европейских стран… Получится, что десятилетия упорного труда и успешной торговли просто вылетят в трубу. Этого, конечно, никому не хочется.
Собственно, вот и вся нехитрая стратегия заокеанских финансистов. Вы нам дайте денег, чтобы мы окончательно не загнулись, а иначе всем будет плохо. И покамест она работает.
Медленное отступление
Тем не менее, вечный двигатель доллара потихоньку начинает буксовать. Пока это не очень заметно, но…
Можно обратить внимание, например, на такой факт: согласно «плану Гейтнера» правительство подрядилось на паях с инициативными бизнес-структурами выкупить у банков «токсичные активы» (т.е. безнадежные долги). Так вот, правительство-то деньги выделило, а вот частники участвовать в этом прожекте отнюдь не спешат.
Дело дошло до того, что ФРС решилась обратиться за помощью к коллегам из Центробанков других стран. Согласно недавно заключенным договорам, она может оперативно позаимствовать у общеевропейского ЦБ 108 млрд. долларов, у японского – 99 млрд., у Банка Англии – 45 млрд., у Нацбанка Швейцарии – 35 млрд.
А еще мудрые головы из Федрезерва придумали дополнительный способ «сравнительно честного отъема денег». Если раньше ФРС торговала только облигациями казначейства США, то теперь добивается права выпускать собственные, т.е. занимать деньги у потенциальных инвесторов еще и от своего имени. Вполне возможно, что причина этой активности – опасение, что новые правительственные бумаги просто перестанут покупать (тем более, что в условиях беспрецедентных бюджетных расходов выпускать их придется удвоенными темпами).
Не может не беспокоить американских банкиров и такой факт: в последнее время Китай покупает все больше краткосрочных облигаций США. Т.е. общая сумма вложений растет, но долгосрочных инвестиций становится все меньше. Некоторые эксперты уже усмотрели в этом «тихий сброс балласта».
А еще Пекин начал активную работу в сфере международной торговли. За последние несколько месяцев были заключены несколько SWAP-контрактов (это когда страны обмениваются каким-то количеством своих валют, а потом расчеты между собой ведут уже национальными деньгами). 200 млрд. юаней «забронировал» Гонконг, 180 млрд. – Южная Корея, 100 млрд. – Индонезия, 80 млрд. – Малайзия. А совсем недавно аналогичный договор был подписан и с Беларусью.
Если так пойдет дальше, в мировом торговом обороте доллару станет тесновато. Со всеми вытекающими отсюда последствиями.
Неожиданный поворот
Правда заключается в том, что предотвратить «бегство от доллара» правительство США уже фактически неспособно. Единственный инструмент, оставшийся в его распоряжении – мощный пиар. Англо-саксонская пресса и «экспертное сообщество» все еще очень влиятельны в мире. И даже те «матерые» финансисты, которые довели собственные банки и корпорации до полного фиаско, продолжают с умным видом обрабатывать простачков, объясняя «истинные причины» и суля радужные перспективы – или, с поправкой на текущий момент, скорое разрешение проблем.
Но у США есть реальная возможность разом «кинуть» весь остальной мир, оставив собратьев по несчастью наедине с собственными проблемами. Причем возможностей таких сразу три.
Первый, и самый мягкий, вариант предполагает, что мировая экономика действительно начнет выкарабкиваться, а доллар, наоборот, будет постепенно сдавать позиции. По мере оживления отдельных отраслей и роста сырьевых цен (а он после кризиса почти неизбежен) инвесторы будут перекладывать свои инвестиции из не очень прибыльных долларов в более доходные акции, нефтяные фьючерсы и т.п. Доллар начнет падать. По мере этого все больше и больше предприятий и даже целых стран будет переходить на расчеты в более стабильных валютах, а ненужные доллары вернутся в Штаты, вызвав там гиперинфляцию. Иностранные инвестиции и кредиты, номинированные в «баксах», быстро обесценятся и Америка избавится таким образом от львиной доли огромных долгов. Кредиторам же останутся недоеденные инфляцией крохи.
Второй вариант – единовременный обмен долларов либо на деньги нового образца (как в СССР при Павлове), либо на новую валюту (например, амеро – единую денежную единицу Северной Америки). В этом случае «за скобками» останутся триллионы «старых баксов» по всему миру, разом избавив США от лишней наличности, а граждан и предприятия всех других стран – от накоплений.
Наконец, третий вариант. Тот самый, который эксперты любят называть «невероятным». Дефолт США (т.е. отказ платить по счетам).
Вообще-то, сегодня этим словом мало кого удивишь. В мире предостаточно стран, которые в свое время либо набрали кредитов гораздо больше, чем сейчас способны отдать (это, например, наши балтийские соседи), либо раздавали их слишком щедро в надежде на отдачу от «молодых и растущих экономик» (в этот капкан угодила Австрия). Вероятность, что одни вернут, а другие получат назад взятое в «тучные годы», близка к нулю. Ну а когда страна имеет такую дыру в экономике – дефолт для нее вполне логичен.
И США с ее почти 60 трлн. долгов (а вместе с внутренними социальными обязательствами там и все 200) в список кандидатов на дефолт вписывается по всем параметрам. И единственный аргумент оптимистов – США ни разу не делали этого в прошлом. Да, действительно. Но все когда-нибудь происходит в первый раз…
СКОЛЬКО ДОЛЖНЫ США
О том, что Штаты живут в кредит, говорили и писали много. Чаще всего поминали размеры государственного долга, как раз взявшего отметку в 10 триллионов. На самом же деле цифры значительно выше. Просто за кадром остались огромные задолженности местных властей, предприятий, банков и простых граждан. А все они, как оказалось, не стеснялись брать деньги везде где только можно.
Федеральное правительство – 10,6 трлн. долларов.
Правительства штатов и местные власти– 2,2 трлн. долларов.
Финансовый сектор – 17,2 трлн. долларов.
Домохозяйства – 13,8 трлн. долларов.
Корпоративный сектор – 11,1 трлн. Долларов.
Прочие частные долги – 1,9 трлн. долларов.
ИТОГО: 56,8 ТРИЛЛИОНОВ ДОЛЛАРОВ
Основные кредиторы США (на 01.03.2009), млрд. долларов
Китай 744,2
Япония 661,9
Карибские банковские центры 189,1
Экспортеры нефти 181,7
Бразилия 130,8
Россия 130,1
Великобритания 129,1
Люксембург 92,3
Гонконг 76,3
Тайвань 72,6
Известное аналитическое агентство «Bloomberg» подсчитало, сколько уже потратили правительство США и Федеральная резервная система на борьбу с кризисом. Сумма вышла умопомрачительная – 4 170 000 000 000 (ЧЕТЫРЕ ТРИЛЛИОНА СТО СЕМЬДЕСЯТ МИЛЛИАРДОВ) ДОЛЛАРОВ.
Пока мировые лидеры спорят о судьбе мировых финансов – в самих США уже появилось несколько альтернативных валют. Выпускают их некоторые муниципалитеты, стремящиеся поддержать потихоньку загибающуюся местную экономику.
Суть метода проста: городской совет принимает решение напечатать некоторое количество «альтернативных» долларов и заключает соглашение с местными магазинами и предприятиями, которые соглашаются их принимать. Потом наличность реализуют горожанам, скажем, по 95 центов за «доллар». Таким образом люди получают 5% скидку на любые товары приобретенные в рамках новой «валютной системы», предприятия возвращают клиентов, а реальные деньги остаются в городе. В общем, все довольны.
Кстати, изобрели эту схему много лет назад, еще во времена Великой Депрессии. Тогда собственной валютой обзавелись около 400 американских поселений. Сегодня их меньше десятка, но, как говорится, лиха беда начало…
