Европа неумолимо скатывается в дефляцию. США раз за разом пугают весь мир угрозой дефолта. Недавние «потенциальные лидеры» – страны группы БРИКС – все чаще не оправдывают ожиданий экспертов и утрачивают свои позиции. И вот на экономической арене появляются новые «темные лошадки» – страны группы МИНТ. Так станут ли Мексика, Индонезия, Нигерия и Турция новыми гигантами экономики?
О том, что прогнозы – вещь неблагодарная, сказано немало. Однако есть люди, для которых они становятся неотъемлемой частью работы. Например, для Джима О’Нила, британского аналитика, который первым собрал под одну «крышу» Бразилию, Россию, Индию и Китай как страны с наиболее быстро развивающимися экономиками. Произошло это еще в самом начале ХХI века – и все последующее время, вплоть до нынешнего момента, финансовые эксперты наблюдали, как из простого акронима БРИК становится практически полноценным экономическим и политическим блоком – надгосударственной организацией, – а потом и превращается в БРИКС за счет «присоединения» к себе ЮАР.
Справедливости ради скажем, что первое десятилетие упомянутые страны с лихвой оправдывали все возложенные на них надежды. К началу 2011 года они заметно укрепили свое положение на мировом рынке и даже заставили говорить о себе как о некой новой силе, способной если и не свергнуть с пьедестала прежних лидеров, то уж точно заметно пошатнуть их позиции. Тем более что и эти самые лидеры стабильностью положения не отличались. Однако уже к концу того же 2011-го многие аналитики заявили, что пик влияния, оказываемого Бразилией, Россией, Индией и Китаем (как и какими-либо другими быстро развивающимися странами) на общемировые экономические процессы, завершился. И первым, кто не согласился с этим утверждением, оказался уже известный нам британец Джим О’Нил. Нет, он не стал с пеной у рта убеждать всех в том, что БРИКС рано сбрасывать со счетов (хотя все же выступил в защиту стран этого блока), он просто назвал имена новых «темных лошадок» мировой экономики. Теперь с его легкой руки все заговорили о группе МИНТ (MINT) – Мексике, Индонезии, Нигерии и Турции.
Статус-кво
Начало 2014 года заставило поволноваться не только финансовых аналитиков, но и тех, кто следит за мировой экономикой менее пристально. Тенденция к понижению на американском рынке ценных бумаг, замедление экономического роста Китая, растущая угроза европейской дефляции и проблемы фондовой биржи России – все это прозрачно намекало на то, что год может выдаться непростым.
К счастью, прогнозы самых ярых пессимистов сбываться пока не спешат. Эксперты, хоть и осторожно, но все же намекают, что рынок ценных бумаг БРИКС выглядит не так уж и плохо. Например, с начала года показатели той же Индии – а именно этой стране изначально пророчили наиболее активное развитие – поднялись более чем на 15%. Вырос на несколько процентов и основной фондовый индекс Бразилии. Да и положение дел в экономиках России и Китая выглядит пусть и не безоблачным, но более стабильным, чем еще полгода назад.
Хотя есть и те, кто всерьез настаивает на закате БРИКС. Например, Джастин Уркварт-Стюарт – один из основателей инвестиционной компании Seven Investment Management, – прямо заявивший, что блок этих стран и изначально не имел долгосрочных перспектив: «Что же есть такого общего между Бразилией, Россией, Индией и Китаем? Только то, что аналитики банка Goldman Sachs соединили их под одной «крышей» чтобы помочь им с инвестициями и продажей капиталов». С его точки зрения, в наиболее выгодной позиции из упомянутых государств сейчас находится Китай, но и ему он отказывает в гарантиях уверенного роста. Причина сомнений заключается в наметившемся уходе Поднебесной от экспортно-ориентированной экономики к сервисной. Джастин Уркварт-Стюарт рекомендует специалистам обратить внимание на рынки Мексики, Южной Кореи, а также некоторых стран Африканского континента.
Конечно, подобная информация интересует в первую очередь потенциальных инвесторов, внимательно следящих за любыми колебаниями на мировом рынке. Когда-то четыре страны БРИК привлекли внимание О’Нила именно по этой причине – британский экономист посчитал их наиболее привлекательными объектами для серьезных капиталовложений. Сейчас он передал эстафету группе МИНТ. Но и от своей прежней ставки до конца не отказался, отметив, что «за два года прирост экономики КНР превышает весь совокупный ВВП стран МИНТ. И это не говоря уже о высокой степени самоуправления стран БРИК – саммиты, участие в G20 и так далее». Так что сгущать краски Джим О’Нил пока не спешит, предполагая, что блоку БРИКС (это название все же более актуально на данный момент) еще есть, чем удивить мировую общественность. И более того: по его мнению, экономисты, говорящие о том, что инвестиции в так называемые развивающиеся государства не имеют перспектив, допускают серьезную ошибку и даже расписываются в собственном невежестве и непонимании глобальных рыночных процессов.
Считать, что в наше время существует страна, у которой нет проблем, – верх оптимизма. И Джим О’Нил твердо уверен, что даже представители «золотого миллиарда», развитые капиталистические державы, не способны к быстрому и устойчивому подъему своих экономик изолированно от других блоков. Он отмечает, что в настоящий момент стабильное восстановление финансово-экономической системы наблюдается разве что у Великобритании, которая как раз и обратила свое внимание на мощные и емкие рынки экспорта в больших развивающихся государствах.
«Мятная» четверка
О том, кто первым ввел в обиход акроним MINT, существует несколько мнений. Многие приписывают авторство О’Нилу, но чаще все же говорят о том, что звучное имя для нового блока первыми придумали специалисты инвестиционной компании Fidelity, а британский финансист его лишь подхватил. А то и вспоминают про компанию Panasonic, которая еще в 2010 году, представляя свой план развития, сделала акцент на ряд развивающихся рынков, которые обозначила как «BRIC + Vietnam and MINTS + B countries», имея в виду «страны БРИК, Вьетнам, страны МИНТ, Саудовскую Аравию и Балканы».
Но как бы то ни было – сути это не меняет. Джим О’Нил принялся активно популяризировать новую группу стран, в первую очередь обращая внимание на сложившиеся там благоприятные демографические ситуации и экономические перспективы. Он же в числе первых провел более подробный анализ причин, по которым Мексика, Индонезия, Нигерия и Турция могут быть интересны крупным игрокам инвестиционного рынка, и выделил несколько преимуществ стран группы МИНТ перед странами группы БРИКС.
Во-первых, уже упомянутая хорошая внутренняя демография. В каждой из стран МИНТ имеется высокая плотность и естественный прирост населения. Причем доля молодежи заметно превышает долю пожилых граждан, а это яркое свидетельство потенциала дешевой рабочей силы. Такое положение дел всегда было привлекательным для инвесторов. Если говорить о числовых показателях, то, например, в Мексике дети и подростки в возрасте до 15 лет составляют сейчас около 30% населения, а люди старше 65 лет – не более 7%. В Индонезии, Нигерии и Турции ситуация сложилась схожая. Исходя из этих данных, Джим О’Нил прогнозирует, что демографического потенциала МИНТ хватит, как минимум, на два ближайших десятилетия. А вот России из БРИКС эксперт предсказывает совсем иной путь – сокращение населения к 2050 году почти на 40 млн. человек.
Во-вторых, уникальное географическое положение каждого из членов «мятной» четверки. Так, Мексика – признанный лидер Латинской Америки – напрямую граничит с США. Другой лидер, но теперь уже исламского мира – Индонезия – находится в самом центре Юго-Восточной Азии и может похвастаться прочными двусторонними связями с Пекином, которые заметно усиливают экономический потенциал Джакарты. Нигерия возглавляет рейтинг стран Западной Африки и может быть полноценным проводником на рынок всего континента. Кроме того, она даже имеет все шансы в будущем войти в состав G20 (три остальные страны МИНТ там уже представлены). Выгодность расположения Турции и вовсе никогда не оспаривалась. Будучи связующим звеном между Европой и Азией, имея налаженные выходы на Ближний и Средний Восток, страна давно заслужила звание «евразийского тигра».
G20, Большая двадцатка, Группа двадцати – все это варианты названий для формата международных совещаний министров финансов и глав центральных банков, которые представляют 20 экономик (19 крупнейших национальных экономик и Европейский союз). Также на встречах G20 традиционно присутствуют представители Всемирного Банка и Международного Валютного Фонда.
Сейчас в состав Большой двадцатки входят: Австралия, Аргентина, Бразилия, Великобритания, Германия, Европейский союз, Индия, Индонезия, Италия, Канада, КНР, Мексика, Россия, Саудовская Аравия, США, Турция, Франция, Республика Корея, ЮАР и Япония.
Группа двадцати в совокупности, представляет 90% мирового валового национального продукта, 80% мировой торговли (включая торговлю внутри Евросоюза) и две трети населения мира.
В-третьих, по своему экономическому укладу страны МИНТ являются товарными производителями (Турция, правда, в меньше степени, чем три остальных представителя), а для БРИК это свойственно только России и Бразилии – в Индии и Китае несколько иная экономическая структура. Отличается новая четверка и темпами роста. По оценкам экспертов, за прошедшее десятилетие этот показатель составил в среднем 4,9% (для стран Большой семерки он же равен приблизительно 1,5%). На хорошем уровне находится и средний ВВП на душу населения в странах МИНТ – около 9,7 тыс. долларов США. Это больше, чем в БРИКС. Правда, и достигается он, в основном, за счет Мексики и Турции, находящихся приблизительно на одном уровне – около 11 тыс. долларов США по данным МВФ. В Индонезии же он равен 3,5 тыс.; в Нигерии – 1,7 тыс. долларов.
Джим О’Нил: «Экономики стран МИНТ – так я называю экономики Мексики, Индонезии, Нигерии и Турции – заслуживают не меньше внимания, чем БРИК. Страны МИНТ имеют очень высокий демографический ресурс, по крайней мере, на ближайшие 20 лет, а потому дальнейшее развитие их экономик представляет определенный интерес. Политики и элита этих стран часто спрашивали меня, почему я не включил их в свою первую классификацию. Особенно настойчиво этот вопрос задавала Индонезия, которая настаивала на том, что БРИК следовало именовать как БРИИКС или даже БИИКС, ведь экономический потенциал Индонезии был не хуже, чем у России.
Тогда я посчитал, что, несмотря на большую долю относительно молодого населения (что само по себе уже невероятный актив для страны), Индонезия вряд ли сможет провести политические и экономические преобразования, чтобы использовать этот актив. Теперь же, встретившись с представителями различных слоев населения Индонезии, начиная от кандидатов в президенты на выборах 2014 года и заканчивая покупателями в торговых центрах Джакарты, я обнаружил, что люди сильно озабочены проблемами дальнейшего экономического развития своей страны. Они спрашивали меня, сможет ли Индонезия достичь 7-процентного роста экономики или придется довольствоваться только 5%?»
И это лишь три основных фактора, которые, как пророчат Джим О’Нил и его коллеги, позволят МИНТ в обозримом будущем – речь идет о нескольких десятилетиях – вплотную приблизиться к США, Китаю и другим странам группы БРИКС, войдя в десятку наиболее развитых стран мира и, возможно, даже оставив за бортом Японию. Существуют и другие причины, по которым эксперты делают ставку на представленную четверку. Правда, хочется еще раз повториться: прогнозы – дело неблагодарное.
Есть у этой теории и оппоненты, и многие из них отмечают, что объединение в один блок Мексики, Индонезии, Нигерии и Турции выглядит слишком искусственным. Мол, есть ощущение, что финансовые аналитики просто посмотрели список стран по ВВП за 2013 год, представленный Международным валютным фондом, и выбрали четверку развивающихся стран из второго десятка. По сути, замечание верное: Мексика занимает в этом рейтинге 14 место; Индонезия – 16; Турция – 17. Выбивается лишь Нигерия, разместившаяся на 36 позиции (но это не единственный признак, по которому она «не дотягивает» до остальной тройки). Возникает вопрос: за что же «обидели» Южную Корею? Ведь именно она занимает 15 строку списка МВФ.
Ответ дал сам О’Нил. Оказывается, что произошло это практически случайно – изначально речь шла о новом блоке MIST («S» от South Korea), но после было решено, что Южная Корея уже «переросла» статус развивающейся страны и вполне может быть внесена в список стран с развитой экономикой. Так, после анализа и сопоставления ряда факторов, включая геостратегическое положение на карте мира, место Южной Кореи заняла Нигерия.
Еще одним аргументом «против» перспектив группы МИНТ можно считать принципиально разные для каждой страны источники экономического роста: для Мексики – это близость к США; для Индонезии – дешевая рабочая сила; для Нигерии – сырье; для Турции – грамотные реформы. Кроме того, многие эксперты отмечают, что камнем преткновения на пути развития может стать высокий уровень коррупции, наблюдающийся во всех странах четверки.
В качестве контраргумента тем, кто считает МИНТ исключительно искусственным объединением, появившимся в результате теоретизирования финансовых аналитиков, можно было бы использовать группу БРИК. Если бы не одно «но».
Да, изначально этот акроним возник «на бумаге» и лишь после перерос в реальное надгосударственное объединение и политическую силу. Но дело в том, что все страны БРИК (и более позднего БРИКС) представляют собой «региональных тяжеловесов», а три из них – Россия, Китай и Индия – по праву считаются ключевыми державами Евразии, самого большого материка на Земле. Неудивительно, что и амбиции у этих стран всегда были соответствующими, несравнимыми с амбициями представителей МИНТ. Так что фундамент для группы БРИКС был заложен уже давно, например, тесными экономическими связями России и Китая. Или даже Шанхайской организацией сотрудничества, куда на правах наблюдателя входит еще и Индия. Получается, что идея блока «Москва – Пекин – Дели» существовала еще до того, как Джим О’Нил решил «объединить» эти три страны, добавив к ним Бразилию.
«Монетный двор» мировой экономики
«Мятным» блок Мексики, Индонезии, Нигерии и Турции окрестили русскоязычные источники, проведя аналогию со «свежестью» предложенной идеи в сравнении с существующими инвестиционными проектами. Однако в английском языке слово mint означает не только «мяту». И вполне возможно, что задумка авторов термина была несколько шире: mint – это еще и «монетный двор», «чеканка монет» и даже «большая сумма денег». Так что и новоявленный MINT презентовался широкой общественности как блок, представители которого уже в обозримом будущем начнут успешно повышать – или «чеканить» – благосостояние своих граждан и преумножать вложенные в их экономики капиталы. Этакие конкуренты «кирпичам» мировой экономики – группе БРИКС.
Впрочем, и у конкурентов есть свои конкуренты. Группа БРИКС действительно стала примером невероятно удачного попадания в цель британского аналитика. Теперь и он сам, и его коллеги неустанно предпринимают попытки найти новую инвестиционную идею, которая была бы столь же успешной и привлекательной. Та же группа МИНТ, по сути, появилась из более широкого объединения – «Группы одиннадцати» (N-11 или Next Eleven), объединяющей Мексику, Нигерию, Египет, Турцию, Иран, Пакистан, Бангладеш, Индонезию, Вьетнам, Южную Корею и Филиппины.
Схожий список – тоже из 11 стран – предлагал и Уиллем Баутер, старший экономист Citibank, крупнейшего международного банка. Он оценивал темпы роста различных развивающихся стран и посчитал, что наиболее перспективными на отрезке до 2050 года будут Бангладеш, Китай, Египет, Индия, Индонезия, Ирак, Монголия, Нигерия, Филиппины, Шри-Ланка и Вьетнам. Потенциальный блок Баутер назвал 3G – Global Growth Generators («генераторы глобального роста»).
Запомнилась многим инвесторам и «группа хищников», которую еще в 2009 году популяризировал тогдашний президент банка HSBC, одного из крупнейших финансовых конгломератов в мире со штаб-квартирой в Лондоне. Речь шла о Колумбии, Индонезии, Вьетнаме, Египте, Турции и ЮАР. В списке страны были поставлены именно в таком порядке, чтобы в итоге создать акроним CIVETS. Циветами называют хищных млекопитающих из семейства виверровых. Обитают они в Азии и Африке и известны тем, что с аппетитом поедают кофейные ягоды. И вот эти, пропущенные через организм цивет кофейные зерна после собираются, слегка обжариваются и используются для приготовления кофе копи лювак. Причем рыночная стоимость у этого напитка заметно выше, чем у его классического собрата. Собственно, финансисты намекали, что и страны группы CIVETS также успешно будут пропускать через себя инвестиции.
Но есть у этой медали и другая сторона. Большое количество различных аббревиатур и звучных названий многочисленных блоков породило у людей мнение, что последователи О’Нила стремятся не столько повторить его изумительное попадание в яблочко с БРИК как инвестиционной идеей, сколько стараются превзойти друг друга в умении составлять акронимы. И даже группа МИНТ, страны которой на данный момент действительно достойны пристального внимания экспертов, нередко подвергается критике «за компанию». Так, одним из популярных альтернативных вариантов расшифровки стал mindless investing, no thanks («бессмысленные инвестиции, спасибо, не надо»).
И все же, пока страны группы МИНТ представляют собой «темных лошадок». Не исключено, что Мексика, Индонезия, Нигерия и Турция оценят по достоинству предложенную им подсказку, и через какое-то время на международной арене появится новый экономический блок. Который, может, и не будет действовать вместо уже существующей группы БРИКС, но вот вместе с ней вполне сможет составить достойную конкуренцию нынешнему «золотому миллиарду».
