«Те, кто не помнит прошлого, обречены его пережить заново»
Профессор Джордж Сантаяна
Как вам заявление «Нью-Йорк Таймс»: «Мы считаем, что основы Уолл-стрит не затронуты, и те, кто может позволить себе заплатить сразу, дешево приобретут хорошие акции».
Тоже мне новость, скажете вы. Они это чуть ли не ежедневно говорят. А потом повторяют-повторяют-повторяют. Но только с момента написания столь радостной реляции прошло уже 80 лет. А далее последовал «Черный вторник» и долгая «Великая депрессия» – одна из главных причин беспощадных кровопролитий Второй мировой войны.
Юбилей печальной даты – не только предлог вспомнить прошлое. Это повод поразмыслить над допущенными промахами и предотвратить их повторение в будущем.
Как все начиналось
ВЕЛИКАЯ ДЕПРЕССИЯ
20-е годы. США. Американцы радуются и празднуют победу. Экономика процветает. Еще бы. Военных действий на территории США не было, а страна – победитель. Иностранное золото льется рекой. Развиваются конвейерные технологии, набирает силу массовое производство. Все дышит счастьем и благополучием. Вовсю идет социальная революция – зарождается «средний класс». Простые работяги становятся обеспеченными людьми: собственный домик (правда, купленный в кредит), в гараже новенький «Форд» (еще один кредит), на столе мясо и фрукты.
Хочешь еще заработать? Инвестируй. Эйфория на рынке недвижимости плавно перерастает в бурный рост на фондовом. В ход идут маржинальные кредиты (займы, позволявшие приобретать ценные бумаги компаний за 10% от их стоимости). Акциями закупаются все – и владельцы заводов, и скромные труженики. Профессиональные брокеры и маклеры ликуют – их час настал. Индекс Доу Джонса за 7 лет утроился. Только вот рост производства не поспевает за котировками. Но кого это волнует?
Первый звоночек, предвещающий бурю, прозвенел еще в марте 1929-го. Цена на рынке недвижимости падала несколько недель, но он удержался на краю пропасти и вновь начал активно расти. Федеральная Резервная Система США впервые за свою историю резко сократила кредитную ставку – с 6% до 4%. Кроме того, были предприняты первые попытки подтолкнуть буксующую экономику бюджетными деньгами. Возможно, уже тогда кто-то начал понимать, что финансовый бум построен на спекуляциях и ожидании завышенного дохода. Но, как водится, все надеялись спастись в последний момент.
Эксперты центрального банка США считали, что экономика должна выправиться самостоятельно. Определенные причины для подобного оптимизма были. Экономики стран Европы также обвалились, и американские инвесторы перестали вкладывать деньги в Старый Свет – сохранялась надежда, что эти средства начнут работать в США.
Но 24 октября 1929 года дальновидные нью-йоркские банкиры стали выдавать займы на покупку акций только на сутки. Чтобы вернуть кредиты, ценные бумаги начали продавать по любой цене. Что произошло дальше – вспомнить несложно.
ТЕКУЩИЙ КРИЗИС
Начало XXI века. США. В стране царит счастье и благоденствие. СССР канул в лету. В мире остался один лидер. Оспаривать превосходство Штатов глупо и бессмысленно. Компьютерные технологии и Интернет принесли с собой процветание. «Американская мечта» пришла в каждый дом. Доходы людей растут, и вместе с ними – расходы. Квартира в городе – немодно, нужен коттедж. И третий автомобиль, и частная школа для детей, и… Продолжать можно до бесконечности. Не хватает денег – возьми кредит. Быстро и просто.
Нужно больше денег? Купи акций. Благо и доход отличный. С 1992 года котировки ценных бумаг выросли вдвое. Домохозяйки и звезды Голливуда, водители автобусов и программисты – все в ожидании куша обсуждают котировки на рынках. Спекулянтам вообще полное раздолье. После отмены в 1999 году Glass-Steagall Act от 1933-го (закона, запрещавшего банкам участвовать в биржевых торгах) и нескольких других ограничений финансисты бросились «играть». Неважно, что разрыв между доходностью финансовых инструментов и прибылью все возрастал. Кого это волнует?
Первые признаки грядущих проблем стали появляться еще в декабре 2005-го. Цены на рынке жилья начали постепенно снижаться. Первые убытки, первые банкротства… первые заявления о грозящей опасности краха, тонущие в общем потоке информации. Инструмент поддержания иллюзий известен – ФРС снижает ставку рефинансирования.
Государство опять спасает тонущих: инвестиционный банк «Merrill Lynch» выкуплен, Конгресс США принимает решение о выделении 150 млрд. долларов на оздоровление экономики.
Но текущие нужды важней. Хапнуть еще можно, а там соскочим. Кому какое дело до заявлений Ларуша и Сороса. Глядишь, все образуется. Экономика выправится.
Надежда действительно была – Старый Свет погряз в своих долгах и дрязгах. И зарубежные инвесторы, естественно, бросились в старые добрые займы Казначейства США. Пусть и низкодоходные, зато такие безопасные. Но у любого доверия есть предел.
14 сентября 2008-го звучит шокирующая новость – крупнейшие ипотечные агентства «Fannie Mae» и «Freddie Mac» национализированы. И пошло-поехало…
ЧАС РАСПЛАТЫ
ВЕЛИКАЯ ДЕПРЕССИЯ
Утро 29 октября 1929-го. «Черный вторник». Началось обвальное падение акций. За несколько часов котировки на нью-йоркской бирже откатились к цифрам начала года. За один день потери по акциям составили 10 МЛРД. ДОЛЛАРОВ!!! А в книгу рекордов Гиннеса была занесена следующая запись – общий объем торгов по продаже составил 16,4 млн. акций.
Но на Уолл-стрит было тихо – жесткие правила запрещали бегать и повышать голос. Уинстон Черчилль, случайно оказавшийся тогда в Нью-Йорке, позже запишет в своем дневнике: «Они бродили, как потревоженные муравьи в замедленном кино, предлагая друг другу огромные пакеты акций за треть прежней цены». А через пару дней появится еще заметка: «Пил кофе. Мимо моего окна пролетел человек. Бедняга спрыгнул с пятнадцатого этажа».
Однако глупо думать, что крах фондовой биржи серьезно потряс всех и вся. На самом деле многие его даже не заметили – «Черный вторник» даже не стал событием года для «Нью-Йорк таймс». Вместо этого газета писала о полете Ричарда Берда над Южным полюсом.
А тем временем обвал фондового рынка набирал обороты. Всего три недели падения и… убытки страны превысили все затраты за годы Первой мировой.
За падением биржи последовали банки. Заигравшись на спекулятивных сделках, теперь они несли огромные убытки. Тем более что вкладчики, погоревшие на финансовых аферах, срочно начали снимать со счетов деньги. Те, кому удалось избежать печальной участи, в панике бросились спасать свое добро. Но банк без денег, увы, не банк. И вслед за биржевиками последовало массовое банкротство финансистов.
Дальше – больше. Денег у людей нет – значит и товары покупать не на что. Фабрики и заводы останавливаются. На улице уже не тысячи, а миллионы безработных. Ситуация развивается стремительно.
Но правительство словно не замечает хаоса и призывает набраться терпения. Февраль 1930 года. Страна в панике, а министр финансов США Эндрю Меллон самоуверенно утверждает: «Сейчас совершенно не о чем беспокоиться». А как вам заявления Гарвардского экономического общества: «…есть признаки того, что самая тяжелая фаза рецессии уже позади…» (18 января 1930 года), «…перспективы по-прежнему благоприятные…» (29 марта 1930 года), «…силы текущей депрессии уже на исходе…» (30 августа 1930 года), «мы приближаемся к концу фазы падения в процессе депрессии». (15 ноября 1930 года).
А 9 июня 1931-го заместитель министра торговли доктор Джулиус Кляйн обрадовал народ: «Депрессия закончилась». И после этих слов было еще 10 лет голода и разрухи!
Существует легенда, что банкиров семьи Морган от финансового краха в 1929 году спас простой чистильщик обуви.
Утром один из членов клана решил почистить ботинки. А тут чистильщик с вопросами. А какие акции покупать? Что на рынке котируется, а что не очень? И так до бесконечности – и все на тему инвестиций.
Морган задумался. И, вернувшись в офис в чистой обуви, отдал приказ продавать все: «Если на биржу пришли чистильщики – финансистам там делать нечего».
А через неделю произошел крах, вошедший в историю на века.
ТЕКУЩИЙ КРИЗИС
Утро 15 октября 2008-го. «Черный понедельник». После подачи «Lehman Brothers», одного из мощнейших банков США, заявления о банкротстве, цены на акции начали катастрофически падать. Индекс Доу Джонса за один день обвалился более чем на 500 пунктов. «Многие финансисты даже всерьез сравнивали события на рынках с сюжетом романа Курта Воннегута «Колыбель для кошки», в котором особая цепная реакция стремительно превращает воду в лед, обездвиживая все вокруг», – вспоминал потом экономист Саймон Джонсон.
Для финансистов наступили трудные времена.
Что делать? Каждый выбирает свой путь. Из окон, правда, не выпрыгивают – немодно. Предпочитают стреляться. Топ-менеджер «PricewaterhouseCoopers» и «Sony Pictures» Картик Раджарам, к примеру, покончил с собой, убив перед этим всех пятерых членов своей семьи. И это не единичный случай – список «павших» на полях финансовых сражений инвесторов день ото дня полнится. Еще бы! Объем фондового рынка США за год уменьшился на 2,3 ТРИЛЛИОНА долларов!!!
Больнее всего падение биржи ударило по банкирам. Прогорев на ипотеке, они попытались отыграться на бирже. И вновь провал. А тут еще вкладчики за деньгами бросились. Долги покрывать надо, что будет завтра – неизвестно. В общем, одни потери кругом. В текущем году число разорившихся в США финансовых учреждений уже достигло цифры 98 (для сравнения, в 2007 году было закрыто всего 3 банка). Начались массовые увольнения служащих. Зарплаты и бонусы резко упали.
Тут уже дыхание беды почувствовали даже те, кто никогда не владел ни одной акцией. Нет денег – нет покупок. Падающий спрос, наложившись на кризис перепроизводства, по цепочке повлек в бездну промышленность. Больше всего пострадал автопром – двое из членов «большой тройки» лидеров отрасли подали заявления о банкротстве. Но в остальных отраслях дела обстояли не намного лучше. Корпорации вынуждены приостанавливать производство. Закрываются фабрики и заводы. Строительство тихо умирает. Безработными ежемесячно становятся до полумиллиона человек. И конца этому не видно.
Факты показывают, что дела плохи. Поддержка экономики уже увеличила федеральный долг США до 80% ВВП. А дефицит бюджета на 2009 год превысит 1,8 ТРИЛЛИОНА ДОЛЛАРОВ. Таких долгов страна не знала даже во время войн. Новая строчка для Книги рекордов Гиннеса? Возможно.
А правительство словно и не замечает глубины проблем, призывая набраться терпения и радостно рапортуя о победе. «Возможно, мы присутствуем при начале конца рецессии», – объявил Барак Обама в конце июля во время митинга в штате Северная Каролина. Но падение продолжилось. «Я полагаю, вы сочтете это поразительной новостью. Однако то, что мы сумели остановить падение, – это правда», – подвел он итоги «кризисного» года в сентябре.
Вообще, «начало конца» – удачное выражение.
Ходят слухи, что в 11 часов утра 11 сентября 2008 года биржевые торговцы бросились снимать деньги со счетов. За пару часов объем обналиченных сумм превысил 550 млрд. долларов. В попытке предотвратить катастрофу правительство Штатов заблокировало счета. По словам конгрессмена Пола Канжорски: «…если бы процесс не был вовремя остановлен, то к двум часам дня со счетов было бы снято 5,5 триллионов долларов, что вызвало бы коллапс финансовой системы США и через 24 часа вся мировая экономика также пришла бы к полному коллапсу…»
«…КОМУ ДЫРКА ОТ БУБЛИКА»
ВЕЛИКАЯ ДЕПРЕССИЯ
Любые потрясения больнее всего бьют по простым людям. Представьте себе: за осень 1929 – зиму 1930 годов несколько тысяч человек покончили жизнь самоубийством. Да и тем, кто не наложил на себя руки, было несладко. Только за зиму 1930–1931 годов в Нью-Йорке от голода погибло больше тысячи человек. И это лишь официальные данные. Сколько жизней реально унесла депрессия – представить страшно.
Большие города моментально обросли «биндовиллями» (они же – «гувервилли») – селеньями из картона и ящиков. Их жителями стали бывшие владельцы «кредитных» домов. Потеряв работу, они распрощались и с жильем. Были здесь и вчерашние фермеры. Они пошли искать спасенья в городе – но не нашли.
В быт людей вошли «ботинки Гувера» – обувь со стельками из картона, «одеяло Гувера» – старые газеты, «гувермобиль» – телега, везущая последние пожитки фермера. За бесплатным супом выстраивались многочасовые очереди.
Экономия и бережливость вошли даже в жизнь миллионеров. Владелец сети отелей Конрад Хилтон отключал в номерах телефоны: 15 центов – тоже деньги. А корпорация «Бетлем стилл» предпочла сравнять с землей дома бывших работников, но не платить налог на недвижимость.
Заброшенные фабрики, пустые города, бродяги на дорогах – вот печальный образ Америки начала тридцатых.
Всего одна грустная история:
Дениэль Чейн с семьей перебрался в Нью-Йорк в «бурлящие двадцатые». Он устроился работать на фабрику. Все семейство разместилось в скромной бруклинской квартирке. Сэкономив кое-какую наличность, Дениэль решил подзаработать и прикупил ценных бумаг. Вскоре пошли проценты с дивидендами. Жизнь засияла новыми красками – можно было ничего не делать, денежки капали сами.
Дениель взял большой кредит – купил дом и, конечно, еще акций. Но грянула депрессия. Сначала в ничто превратились акции. Даниель взгрустнул: «Эх, ничего, заработаю». Затем закрылась фабрика и он потерял работу. Банк попросил освободить жилье. Идти было некуда…
Говорят, Ист-Ривер в те дни стала последним прибежищем для многих. Чейнов река приняла в свои объятья практически полным составом – случайные прохожие в последний миг вырвали пятилетнюю девочку из рук обезумевшей матери. Сама она прыгнула с Бруклинского моста вместе с мужем и старшими детьми.
ТЕКУЩИЙ КРИЗИС
Больше всего, как всегда, пострадали обыватели. Кто-то прогорел на акциях, кто-то – на ипотеке, кого-то уволили в связи с банкротством предприятия или по сокращению штатов. Задумайтесь: в 2008 году покончить жизнь самоубийством пытались 1,1 млн. американцев. По данным Управления по контролю за злоупотреблением наркотическими средствами и психического здоровья США, более 8 млн. американцев всерьез обдумывали самоубийство. Те, кто сильнее духом, продолжают бороться. А впереди – неизвестность…
Сейчас, по данным официальной статистики, на одно свободное рабочее место приходится 6 безработных. А если посчитать частично занятых? Больше десяти человек борются за вакансию хотя бы уборщика улиц. Символ бедности в США – продовольственные карточки, уже сейчас помогающие выжить 28 млн. американцев. И их число постоянно увеличивается. «В последние годы произошло резкое увеличение, но в последние месяцы рост еще более ускорился, – оценивает количество голодающих Морин Сорбет, официальный представитель мичиганской программы помощи малоимущим. – Рост продолжается постоянно. Неизвестно, как бы жили некоторые семьи и дети без программы».
Палаточные города возникают то тут, то там. Ночлежки переполнены. Власти, чтобы обеспечить хоть какой-то порядок, вынуждены изобретать все новые и новые средства для борьбы с бродяжничеством.
В то же время уже сегодня на карте можно встретить города, где целые районы стоят пустыми. Взяли ипотеку, не вернули – пришлось освобождать территорию. Банки уже и не пытаются продавать недвижимость. Чтобы предотвратить мародерство, администрация Барака Обамы решила вернуть заброшенные кварталы природе. В 50 городах США (в том числе в Детройте, Филадельфии, Питтсбурге, Балтиморе) бульдозерами сравняют с землей пустующие районы. Первый заход уже совершен на родине разорившегося «General Motors» во Флинте.
А еще в горниле кризиса сгорели почти ДВА ТРИЛЛИОНА долларов пенсионных накоплений! Через пару лет без пенсий могут остаться до 40 млн. человек!
